Fannie y Freddie Apuntan a IPO de 30.000 Millones de Dólares en 2025 con Avance de Privatización

El gobierno de Estados Unidos avanza con planes para devolver a Fannie Mae y Freddie Mac a los mercados públicos para finales de 2025, en una de las mayores ofertas de acciones en la historia del país. La oferta pública inicial podría recaudar cerca de 30.000 millones de dólares y valorar a las dos gigantes del financiamiento hipotecario en hasta 500.000 millones de dólares combinados, marcando un paso decisivo para poner fin a más de 16 años de control federal.

Mercados Reaccionan a la Posible Salida a Bolsa

Las acciones de Fannie Mae y Freddie Mac, que cotizan en el mercado extrabursátil, subieron alrededor de 20% tras los reportes sobre el plan de IPO, evidenciando el fuerte interés de los inversionistas en volver a tener exposición a estos pilares centrales del sistema hipotecario estadounidense. Para los traders, el repunte repentino refleja tanto optimismo por ganancias potenciales como el carácter especulativo de una operación aún sujeta a aprobación política y regulatoria.

La Casa Blanca en Conversaciones con Wall Street

El presidente Donald Trump se ha reunido con altos ejecutivos de Citigroup y Bank of America para explorar opciones de estructuración de la operación. Decisiones clave —como si ambas compañías cotizarán de forma separada o conjunta— aún están pendientes. Aunque la administración busca acelerar el proceso, analistas advierten que desmantelar las complejas estructuras legales y de capital de ambas empresas será un reto significativo.

Del Rescate en la Crisis al Regreso al Mercado

Fannie Mae y Freddie Mac fueron puestas bajo el control de la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda (FHFA) en 2008, tras el colapso del mercado inmobiliario. Desde entonces, ambas han devuelto los rescates recibidos y reforzado su capital. La salida a bolsa completaría una recuperación dramática desde su casi quiebra durante la crisis financiera y desplazaría aún más el mercado hipotecario de EE. UU. hacia el capital privado.

Precaución ante Riesgos de Ejecución

Pese al entusiasmo inicial del mercado, el escepticismo se mantiene alto. Analistas señalan dudas pendientes sobre requisitos de capital, supervisión regulatoria continua y la posibilidad de reversiones políticas bajo una futura administración. Algunos legisladores sostienen que el respaldo implícito del gobierno es esencial para la asequibilidad de la vivienda y no debe retirarse de forma apresurada, advirtiendo sobre posibles impactos en tasas hipotecarias y disponibilidad de crédito.

Consejos para Traders

• Siga los movimientos en el mercado extrabursátil de las acciones de Fannie Mae y Freddie Mac como indicadores tempranos de sentimiento antes de cualquier anuncio de IPO.

• Monitoree a los grandes bancos colocadores, en busca de señales sobre mandatos o detalles de estructuración.

• Observe el mercado de valores respaldados por hipotecas, que podría experimentar cambios de oferta con la privatización.

• Esté atento a cambios regulatorios en el financiamiento de vivienda que puedan influir en la valoración y el apetito de los inversionistas.

• Evalúe impactos sectoriales, especialmente en el crédito hipotecario, el mercado inmobiliario y las acciones vinculadas a la vivienda.