2 de agosto de 2025
Publicado por: Zorrox Update Team
El CEO de Amazon, Andy Jassy, salió a defender públicamente las fuertes inversiones de la empresa en inteligencia artificial, presentándolas como esenciales para mantener la competitividad a largo plazo, a pesar del escepticismo del mercado ante la desaceleración del crecimiento de AWS. Mientras los inversores digieren una guía más débil de lo previsto, Jassy reafirma que la infraestructura y las aplicaciones de IA serán fundamentales para el futuro de Amazon.
En su carta a los accionistas de abril, Jassy reiteró el compromiso de Amazon con "invertir de manera profunda y amplia" en IA generativa. Detalló planes de más de 100 mil millones de dólares en infraestructura, incluidos chips personalizados y expansión de centros de datos, para respaldar más de 1.000 herramientas de IA tanto internas como orientadas al cliente, en sectores como comercio electrónico, medios, logística, publicidad y salud.
En junio, un memorando interno aportó más detalles. Jassy presentó Alexa+, una versión significativamente mejorada del asistente de IA de Amazon, y destacó nuevas soluciones de AWS como Bedrock, SageMaker y AWS Q. Según él, estas herramientas permitirán a los desarrolladores construir aplicaciones de IA escalables a nivel empresarial con menores costos y despliegue más rápido.
A pesar del tono positivo, los resultados del segundo trimestre generaron interrogantes. AWS creció un 17,5 % interanual —sólido, pero por debajo del 39 % de Microsoft Azure y del 32 % de Google Cloud. Jassy atribuyó la diferencia a la madurez de AWS y a su amplia base de ingresos, aunque reconoció cuellos de botella en infraestructura y un gasto intensivo que están frenando los avances a corto plazo.
El mercado reaccionó con dureza. Las acciones de Amazon cayeron casi un 8 % tras la conferencia de resultados, reflejando preocupación por el desempeño relativo de AWS. Algunos analistas cuestionan si la compañía puede mantener su ventaja competitiva en la nube de IA mientras sus rivales avanzan con más rapidez y márgenes más sólidos.
Durante la llamada con inversores, Jassy defendió firmemente el posicionamiento de AWS en la carrera por la IA. Argumentó que el paso del entrenamiento intensivo de modelos hacia la inferencia en tiempo real favorece a Amazon. Los chips Trainium, aseguró, ofrecen una mejor relación costo-rendimiento para cargas de inferencia, y plataformas como Bedrock brindan soluciones completas para la adopción empresarial de IA.
También destacó la creciente asociación con Anthropic, en la que Amazon ha invertido más de 8 mil millones de dólares. Esta relación ofrece acceso a modelos fundacionales propios y refuerza la estrategia de controlar cada capa del ecosistema de IA, desde el hardware hasta los servicios.
La previsión de ingresos operativos para el tercer trimestre —entre 15.500 y 20.500 millones de dólares— quedó ligeramente por debajo del consenso, sumando presión a la narrativa. Jassy atribuyó la guía moderada a las inversiones en infraestructura y al impacto de tarifas comerciales sobre los costos operativos.
Aun así, Amazon superó las expectativas de ingresos en el segundo trimestre y mantuvo sólidos márgenes operativos. No obstante, la combinación de crecimiento más débil de AWS y aumento acelerado de gastos en IA ha dejado a los inversores preguntándose si los retornos llegarán a tiempo.
Vigile el desempeño de AWS frente a Azure y Google Cloud; cualquier mejora relativa puede provocar cambios en el sentimiento del mercado.
Considere opciones de compra a largo plazo sobre Amazon como forma de capturar un alza asimétrica por monetización futura de IA.
Siga de cerca la relación entre gasto en IA y orientación de márgenes —las divergencias pueden generar volatilidad postresultados.
Utilice revisiones de pronósticos del sector de nube (como IDC) como catalizadores para rotaciones entre tecnológicas.
Compare la volatilidad implícita entre Amazon y otras acciones de IA —podrían surgir oportunidades si se amplían los diferenciales.
Esté atento a factores macroeconómicos —los riesgos por tarifas y cuellos de botella energéticos pueden ralentizar el despliegue de AWS.
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