11 de agosto de 2025
Publicado por: Zorrox Update Team
Las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China ganan impulso mientras Pekín presiona para relajar las restricciones a la exportación de chips de memoria de gran ancho de banda (HBM). La solicitud se ha convertido en un punto central en las conversaciones, con potencial para remodelar las cadenas de suministro tecnológicas y los mercados de capitales.
China considera el acceso a los chips HBM como una prioridad estratégica. Estos componentes avanzados de memoria, esenciales para el procesamiento de IA, suelen combinarse con GPU de alto rendimiento y son vitales para la computación de próxima generación. Las normas actuales de EE. UU. limitan la venta de modelos de gama alta, frenando la capacidad de China para expandir su industria de IA.
Las empresas chinas han explorado alternativas nacionales, pero estas aún están por detrás de los estándares globales. Cualquier flexibilización reduciría significativamente la brecha tecnológica con respecto a rivales de EE. UU. y Corea del Sur.
Washington ha utilizado las restricciones a los chips para frenar las capacidades militares y de vigilancia de China. La política cuenta con un amplio respaldo bipartidista, basada en preocupaciones sobre las aplicaciones de doble uso de la IA avanzada.
Aun así, China sigue siendo uno de los mayores mercados para los fabricantes de chips estadounidenses. Las soluciones alternativas han mantenido cierto nivel de comercio, pero con menor rentabilidad. Incluso una flexibilización parcial podría significar miles de millones en ventas recuperadas.
Las negociaciones incluyen una propuesta para que los fabricantes de chips estadounidenses entreguen el 15% de los ingresos obtenidos por la venta de chips de IA a China al gobierno de EE. UU., a cambio de licencias de exportación. Esto permitiría mantener el control al tiempo que se restablece el acceso al mercado.
Las conversaciones también vinculan la política de chips a las exportaciones chinas de minerales de tierras raras e imanes —cruciales para la tecnología y la industria de defensa de EE. UU.—, añadiendo otra capa estratégica al acuerdo.
La relajación de los controles sobre chips HBM podría acelerar las capacidades de IA de China, al tiempo que garantizaría ingresos y suministro de minerales para EE. UU. Las acciones de fabricantes de semiconductores ya muestran mayor volatilidad, mientras que los productores de tierras raras atraen un creciente interés de los inversores.
Un avance en las negociaciones podría impulsar la valoración de las empresas de chips con gran exposición a China, pero también intensificaría la carrera competitiva en tecnologías avanzadas.
Siga de cerca las actualizaciones de las negociaciones: Incluso una flexibilización parcial podría provocar fuertes movimientos en las acciones de semiconductores.
Observe las tendencias del mercado de tierras raras: Los acuerdos de suministro pueden influir en los precios de las materias primas.
Evalúe el impacto de la política en las ganancias: El modelo de participación del 15% podría afectar los márgenes.
Equilibre la exposición sectorial: Tecnología, defensa y materiales podrían reaccionar al acuerdo.
Use la volatilidad de forma táctica: Las tensiones comerciales pueden generar oportunidades a corto plazo.
Considere los impactos en divisas: Cambios en los flujos comerciales EE. UU.–China pueden influir en el mercado cambiario.
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