Nvidia y AMD Acordaron Pagar a EE. UU. el 15% de los Ingresos por Ventas de Chips a China

Nvidia y AMD han alcanzado un acuerdo sin precedentes con Washington: a cambio de licencias de exportación para vender determinados chips de IA en China, cada empresa entregará el 15% de los ingresos relacionados al gobierno de EE. UU. El acuerdo reabre un segmento de mercado clave que antes estaba restringido por las normas de exportación.

Intercambio Estratégico de Ingresos

El acuerdo restablece el acceso a dos productos clave —el H20 de Nvidia y el MI308 de AMD—, ambos populares en el creciente sector de IA de China pero prohibidos bajo las normas anteriores. Las ventas de estos chips habían sido fuertemente limitadas, y China representaba históricamente una parte significativa de los ingresos de ambas compañías.

Al aceptar el gravamen del 15%, los fabricantes pueden recuperar una parte sustancial de las ventas perdidas, lo que podría añadir miles de millones en ingresos anuales para Nvidia y cientos de millones para AMD. El intercambio implica ceder parte de las ganancias para asegurar la autorización regulatoria y la estabilidad del mercado.

Seguridad Nacional Versus Ganancias Comerciales

Las autoridades estadounidenses sostienen que los chips en cuestión no representan la tecnología más sensible, presentando el acuerdo como un equilibrio entre proteger los intereses nacionales y respaldar a la industria estadounidense en el extranjero. Sin embargo, la política genera preocupaciones sobre los precedentes, y los críticos advierten que podría difuminar la línea entre el control de exportaciones y la concesión de licencias impulsadas por ingresos.

Reacción del Mercado y Perspectivas

Los mercados bursátiles reaccionaron con optimismo moderado. Las acciones de Nvidia y AMD registraron ganancias iniciales antes de retroceder, mientras los inversores evaluaban el impulso en las ganancias frente al costo de la participación en ingresos. Otros actores del sector de semiconductores también despertaron interés, con expectativas de que acuerdos similares puedan surgir en futuras negociaciones comerciales.

Si se cumplen las proyecciones de demanda, el Tesoro de EE. UU. podría obtener ingresos recurrentes significativos, mientras ambas compañías refuerzan su presencia en uno de los mayores mercados tecnológicos del mundo. El riesgo a largo plazo es que cambios geopolíticos reviertan o endurezcan el marco actual.

Consejos para Traders

• Siga las ganancias de las empresas: Revise los informes trimestrales para evaluar el impacto neto del gravamen del 15% en la rentabilidad.

• Observe las tendencias en control de exportaciones: Cambios futuros en la política pueden redefinir los flujos globales de semiconductores.

• Posiciónese en sectores relacionados: La demanda de IA, el suministro de materiales y la tecnología de defensa permanecen interconectados.

• Negocie la volatilidad de forma estratégica: Utilice movimientos de precios vinculados a la política para entradas y salidas tácticas.

• Supervise las relaciones EE. UU.–China: Avances diplomáticos podrían acelerar o bloquear el acuerdo.

• Evalúe la exposición vía ETF: Los fondos centrados en semiconductores pueden ofrecer acceso diversificado a ganancias sensibles a la política.