OpenAI Planea Expansión de US$400B en Datacenters Stargate con Oracle

OpenAI, junto a Oracle y SoftBank, se prepara para construir cinco gigantescos datacenters “Stargate” en Estados Unidos como parte de un ambicioso plan de infraestructura valorado en US$400 mil millones. El proyecto marca la transición de OpenAI de inquilino a operador y coloca a Oracle (Zorrox: ORACLE) en el centro de la mayor expansión de datacenters de IA jamás anunciada.

La Escala y la Estrategia

Stargate comenzó con un sitio en Abilene, Texas. La nueva fase acelera la capacidad a casi 7 gigavatios de cómputo, con la meta de llegar a 10 gigavatios. Los nuevos centros estarán en Shackelford County (Texas), Doña Ana County (Nuevo México), Milam County (Texas), Lordstown (Ohio) y otra ubicación en el Medio Oeste aún no revelada. Oracle lidera la propiedad o construcción en tres sitios, mientras que SoftBank participa en dos.

Para OpenAI, se trata de un cambio estratégico hacia el control de su propia infraestructura de cómputo, reduciendo la dependencia de proveedores externos. La empresa indicó que recurrirá a financiamiento vía deuda y contratos de arrendamiento de capacidad, adelantando su objetivo de US$500 mil millones y 10 gigavatios.

Por Qué Importa en el Panorama de la IA

Poseer y operar infraestructura a gran escala brinda a OpenAI mayor control sobre costos, flexibilidad y rendimiento, ventajas clave en un contexto en el que Microsoft fortalece su posición en la nube y Meta invierte en chips y centros propios de IA.

Al internalizar su base de cómputo, OpenAI puede asegurar suministro prioritario y capturar márgenes que hoy quedan en manos de socios de infraestructura. Sin embargo, los desafíos son enormes: adquisición de chips, refrigeración, consumo eléctrico, logística y regulaciones son factores críticos a superar.

Riesgos y Barreras

El consumo energético es uno de los principales riesgos. Los nuevos centros se prevé que demanden 5,5 gigavatios, equivalente al consumo de una gran área metropolitana. Esto requerirá nuevas conexiones a la red, sistemas de respaldo e incluso generación local.

La obtención de permisos regulatorios y la resistencia de comunidades locales por temas de agua, ruido, uso de tierras y medio ambiente también podrían ralentizar la construcción. En el plano financiero, la dependencia de deuda en un escenario de tasas altas podría presionar márgenes si los costos de chips y construcción siguen aumentando.

La ejecución es otro desafío: levantar datacenters no garantiza una utilización plena de la capacidad, y las restricciones en la cadena de suministro podrían frenar el avance.

Impactos en el Mercado y Reacciones

El anuncio ya sacudió a los mercados. Las acciones de Oracle cayeron al anticipar el fuerte capex necesario para impulsar Stargate. Proveedores de hardware —desde fabricantes de GPUs hasta ingenieros de infraestructura eléctrica— están bajo la lupa de los inversores.

Los rivales en la nube tampoco se quedarán quietos. Microsoft podría acelerar sus inversiones en cómputo, mientras que la estrategia de chips de Meta se vuelve aún más relevante. Gobiernos y empresas de energía también empiezan a prepararse para el impacto en redes y capacidad.

Consejos para Traders

• Oracle (Zorrox: ORACLE) puede mostrar volatilidad con anuncios de capex, emisiones de deuda o nuevas alianzas.

• Siga a fabricantes de chips y GPUs como NVIDIA; grandes pedidos ligados a Stargate podrían impulsar la demanda.

• Utilities y empresas de infraestructura en los estados anfitriones pueden beneficiarse de contratos a largo plazo y mejoras de red.

• Vigile los movimientos de Microsoft y Meta; mayores inversiones de capital pueden indicar una intensificación de la carrera por la IA.

• Mantenga una exposición cauta en acciones vinculadas a la IA; compromisos masivos de infraestructura traen riesgos de ejecución que pueden afectar márgenes en el corto plazo.