Resultados de las Big Tech Impulsan el Mercado en Medio de la Volatilidad

La temporada de resultados continúa fuerte en la parte alta del mercado, pero la volatilidad crece en otros sectores. Meta Platforms y Microsoft superaron ampliamente las expectativas, mientras que Amazon generó inquietud con una guía conservadora sobre márgenes. Apple reportó ingresos récord por servicios, pero encendió alertas sobre nuevos riesgos arancelarios. Al mismo tiempo, los sectores cíclicos y de salud enfrentaron presiones macro crecientes, ofreciendo a los traders un panorama mixto.

Meta y Microsoft Consolidan el Liderazgo en IA

Meta (NASDAQ: META) superó las previsiones en un 21 % en el segundo trimestre, gracias a herramientas publicitarias basadas en inteligencia artificial y un control de costos riguroso. Las acciones subieron un 11 %, consolidando a la empresa como referente en la transformación digital. Microsoft (NASDAQ: MSFT) también superó las expectativas, con un sólido crecimiento en Azure y una guía optimista. Su capitalización bursátil superó los 4 billones de dólares, reflejando la confianza del mercado en el potencial comercial de la IA empresarial.

La inteligencia artificial se mantiene como el motor clave de la temporada de resultados. Ambas compañías demostraron apalancamiento operativo a partir de inversiones anteriores, con analistas destacando la expansión de márgenes y la demanda corporativa sostenida como catalizadores para el resto del año.

Apple Supera Expectativas, Pero Aumentan Riesgos Arancelarios

Apple (NASDAQ: AAPL) presentó resultados ligeramente superiores a lo previsto, con ingresos récord por servicios de 27.400 millones de dólares. Si bien las líneas de hardware mostraron un crecimiento moderado, el CEO Tim Cook advirtió sobre un impacto de 1.100 millones de dólares relacionado con aranceles futuros, en medio de nuevas tensiones comerciales entre EE. UU. y China.

El mercado reaccionó con cautela. Las acciones cerraron sin cambios, mientras los inversores sopesaban fundamentos sólidos frente a un contexto geopolítico cada vez más incierto. La exposición de Apple a China y su dependencia del hardware siguen siendo puntos de vigilancia clave, a pesar de su transición hacia los servicios.

Amazon Preocupa con Señales de Presión en Márgenes

Amazon (NASDAQ: AMZN) superó las expectativas de ingresos y beneficios en el segundo trimestre, pero sus acciones cayeron casi un 8 % tras el cierre por una proyección débil del ingreso operativo para el tercer trimestre. Los ingresos de AWS crecieron un 17,5 % interanual, pero la guía quedó por debajo de lo esperado. La empresa citó costos logísticos inflacionarios y nuevos aranceles como principales riesgos.

Pese al buen desempeño operativo, los analistas señalaron preocupaciones por la compresión de márgenes en las divisiones de comercio electrónico y publicidad. El mercado empieza a revaluar la historia de rentabilidad de Amazon en medio de cambios estructurales en sus costos.

Resultados Sectoriales Muestran Señales Mixtas

UnitedHealth Group (NYSE: UNH) lideró las caídas en el sector salud con un descenso del 7,5 % tras sus resultados. Novo Nordisk (CSE: NOVO-B) amplió sus pérdidas tras un nuevo fallo en márgenes, afectada por la presión regulatoria en Europa y una mayor competencia en tratamientos para la obesidad.

En bienes de consumo, hubo contrastes. Procter & Gamble (NYSE: PG) emitió una guía conservadora ante preocupaciones por aranceles. Kraft Heinz (NASDAQ: KHC) registró un deterioro contable de 7.800 millones de dólares, aunque superó expectativas en términos ajustados. Harley-Davidson (NYSE: HOG) vio caer sus beneficios a la mitad, pese al impulso bursátil por ventas de activos no estratégicos.

En el Reino Unido, Diageo (LSE: DGE) y Logitech (SWX: LOGN) destacaron disrupciones operativas asociadas a nuevos regímenes arancelarios. Ambas anunciaron cambios de CFO como parte de procesos de reestructuración.

El Entorno Macro Añade Presión Volátil

A pesar de la solidez del sector tecnológico, las condiciones macro pesaron sobre los índices. El S&P 500 y el Nasdaq cayeron cerca de un 0,3 %, mientras que el Dow perdió 205 puntos en reacción a débiles datos laborales y la reactivación de tensiones comerciales. Una nueva ronda de aranceles, combinada con desaceleración en el empleo, elevó el índice de volatilidad VIX a máximos de seis semanas.

No obstante, el tono general de la temporada de resultados sigue siendo positivo. Más del 80 % de las empresas del S&P 500 superaron expectativas, y el crecimiento estimado de beneficios alcanzó el 9,8 %, frente al 5,8 % de hace un mes. Analistas esperan que el impulso generado por la IA sostenga el liderazgo del mercado, aunque advierten sobre una mayor dispersión entre sectores.

Consejos para Traders

• Mantenga el enfoque en empresas con fuerte exposición a IA, como Microsoft y Meta, que siguen ampliando márgenes e ingresos.

• Siga de cerca a Amazon: su guía débil podría anticipar una corrección a corto plazo o una revaloración estructural.

• Aproveche picos de volatilidad ligados a aranceles como oportunidades de entrada en estrategias con opciones, especialmente en tecnología y consumo.

• Monitoree el sector salud: la debilidad en UnitedHealth y Novo Nordisk podría generar oportunidades de rotación.

• Observe multinacionales expuestas a aranceles, como Apple y Diageo, en un entorno comercial cada vez más incierto.

• Priorice estrategias basadas en momentum de resultados: las compañías que superan expectativas y elevan proyecciones tienden a continuar en tendencia.