HSBC-Senala-73%-de-Prestamos-Comerciales-en-Riesgo

HSBC ha emitido una advertencia contundente sobre la salud de su cartera de propiedades comerciales en Hong Kong, revelando que el 73% de estos préstamos —unos 32.000 millones de dólares— ahora se consideran en mora o con un riesgo de crédito elevado. La cifra más que duplica la proporción reportada hace un año, lo que refleja un agravamiento de la presión en uno de los mercados más estratégicos para el banco.

Presión en el Sector Inmobiliario de Hong Kong

El cambio refleja una caída prolongada en el gasto minorista y una fuerte contracción en la demanda de oficinas. Los alquileres de oficinas de primera categoría han caído más del 20% desde 2022, mientras que las tasas de vacancia han alcanzado niveles récord cercanos al 19%. La revisión interna de riesgo de HSBC mostró que el valor de los préstamos clasificados como de alto riesgo casi se triplicó, mientras que los préstamos en mora también aumentaron, señalando que la presión es amplia y creciente.

Presión Sobre Hang Seng Bank

Gran parte del impacto se concentra en Hang Seng Bank, la unidad local de HSBC, que tiene una exposición significativa a pequeños promotores inmobiliarios que enfrentan deudas elevadas y márgenes en retroceso. La tasa de préstamos en mora de Hang Seng ha aumentado hasta su nivel más alto en años, evidenciando los desafíos para las entidades con alta concentración en el sector inmobiliario.

Caída de Beneficios y Cuestiones Estratégicas

El beneficio antes de impuestos de HSBC en el primer semestre cayó de forma pronunciada, lastrado por amortizaciones relacionadas con el sector inmobiliario y por el aumento de las provisiones para pérdidas crediticias. Las pérdidas vinculadas a su participación en el Bank of Communications de China ampliaron la presión. La magnitud de los deterioros ha generado especulaciones en el mercado sobre una posible creación de un “banco malo” para aislar los activos problemáticos, aunque no se han tomado medidas concretas.

Consejos para Traders

• Siga las divulgaciones de riesgo crediticio: Un aumento en la tasa de mora puede indicar más provisiones en el futuro.

• Monitoree los datos del mercado de oficinas en Hong Kong: Caídas en los alquileres y aumento de la vacancia son indicadores tempranos de tensión.

• Observe la volatilidad del sector bancario: Las acciones de HSBC y Hang Seng pueden registrar movimientos más bruscos durante la publicación de resultados.

• Analice señales de apoyo gubernamental: Medidas de estímulo o restricciones de oferta pueden modificar el sentimiento del mercado.

• Diversifique la exposición geográfica: Evite concentrar inversiones en regiones con crisis inmobiliaria.

• Anticipe efectos en otros sectores: La debilidad en el sector comercial puede impactar en construcción, materiales y acciones relacionadas.