JPMorgan comenzará a cobrar a las fintechs por el acceso a datos de clientes, cambiando el juego del open banking

JPMorgan Chase está a punto de sacudir el ecosistema fintech con un plan para cobrar a terceros por acceder a los datos de sus clientes. Este cambio marca un punto de inflexión en la narrativa del open banking en Estados Unidos, con el banco más grande del país decidido a monetizar su infraestructura de datos. Agregadores como Plaid, Yodlee y Finicity —que durante años han tenido acceso gratuito a las API— pronto tendrán que pagar por ese privilegio.

El plan contempla tarifas diferenciadas según el uso final, con precios más altos para las aplicaciones que procesan pagos. JPMorgan (NYSE: JPM) argumenta que las tarifas son necesarias para cubrir los costos relacionados con la prevención del fraude, la ciberseguridad y el mantenimiento de su infraestructura digital. El banco ya habría compartido modelos de tarifas con varios agregadores, lo que señala una estrategia más amplia para controlar y monetizar el acceso a los datos de sus clientes.

Jamie Dimon marca el límite en el uso de datos

El CEO Jamie Dimon ha sido claro en su postura sobre las fintechs que se apoyan en instituciones tradicionales. Este movimiento es coherente con la agresiva campaña de modernización digital del banco, que incluye un gasto anual de 18.000 millones de dólares en tecnología y una firme defensa de sus ingresos de 5.500 millones en tarjetas.

En un entorno donde las aplicaciones financieras están profundamente integradas en la vida diaria —desde herramientas de presupuesto hasta servicios “compra ahora y paga después”— la decisión de JPMorgan está destinada a generar fricciones. Críticos afirman que la medida podría frenar la innovación y restringir la competencia, pero el banco parece listo para la confrontación, ya que incluso ha emprendido acciones legales contra las nuevas reglas de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB), establecidas en la Sección 1033 de la Ley Dodd-Frank.

Reacción del mercado e incertidumbre regulatoria

La noticia generó movimientos en los mercados financieros. Las acciones de las principales fintechs sufrieron caídas: PayPal (NASDAQ: PYPL) retrocedió más del 6%, Block (NYSE: SQ) bajó más del 5,5%, mientras que Visa (NYSE: V) y Mastercard (NYSE: MA) cayeron casi un 3%. Los analistas están divididos. Evercore ISI considera que la venta fue exagerada, pero otros advierten sobre la creciente incertidumbre legal y el largo camino hasta una implementación definitiva.

Los agregadores de datos —que sirven a docenas de aplicaciones— se encuentran ahora en una encrucijada. Transferir el costo a sus clientes fintech podría elevar los precios para los consumidores y generar restricciones de servicio, lo que inevitablemente atraerá la atención de los reguladores.

Choque legal en puerta

La estrategia de JPMorgan lo posiciona en el centro de un conflicto legal y regulatorio con defensores del acceso abierto a los datos financieros. La norma de la CFPB busca garantizar que los consumidores tengan acceso gratuito a sus datos financieros, obligando a los bancos a compartirlos sin costo. JPMorgan y otros miembros del Bank Policy Institute argumentan que esa exigencia es insostenible económicamente y complicada técnicamente.

Si los tribunales fallan a favor de los bancos, el modelo de open banking estadounidense podría alinearse con el enfoque europeo, que implica licencias y marcos contractuales. Si la CFPB gana, el modelo de monetización de JPMorgan podría quedar anulado antes de implementarse.

Implicaciones más amplias para el sector financiero

Este conflicto representa un cambio estructural en el sistema financiero estadounidense. Los bancos, antes pasivos ante la disrupción fintech, ahora responden con firmeza. Las startups que prosperaron gracias a zonas grises regulatorias ahora enfrentan una realidad más estricta.

El desenlace se jugará en tribunales, en mesas regulatorias y en negociaciones entre instituciones financieras y Washington. Para los traders, el escenario abre múltiples oportunidades: desde volatilidad en acciones específicas hasta exposición temática a infraestructura digital.

Consejos para Traders

• Observar la volatilidad en fintechs – Seguir de cerca a PayPal (NASDAQ: PYPL), Block (NYSE: SQ) y Affirm (NASDAQ: AFRM).

• Vigilar los grandes bancos – JPMorgan (NYSE: JPM) podría beneficiarse si logra imponer sus tarifas.

• No perder de vista a los agregadores – Empresas privadas como Plaid tienen impacto sistémico.

• Seguir la evolución regulatoria – El fallo sobre la Sección 1033 definirá el futuro del modelo.

• Aprovechar el calendario judicial – Estrategias con opciones alineadas con fechas clave pueden ser rentables.

• Prepararse para revalorizaciones sectoriales – Si el plan de JPMorgan se afianza, otros bancos podrían replicarlo, impactando a todo el sector de datos financieros.