Samsung Acelera su Estrategia para Recuperar Terreno en la Carrera de la IA en Medio de la Presión por Resultados

Samsung Electronics (KRX: 005930) está intensificando sus esfuerzos para ponerse al día en la carrera global de inteligencia artificial, con un enfoque prioritario en los chips de memoria de alta velocidad (HBM), ante el aumento de la demanda por parte de centros de datos y desarrolladores de chips. La urgencia llega en un momento en que su división de semiconductores enfrenta una caída en las ganancias y retrasos en las entregas de componentes relacionados con IA.

La compañía nombró recientemente a Jun Young-hyun como codirector ejecutivo de su unidad de chips, marcando un cambio en su estrategia. En una declaración poco habitual, Young-hyun reconoció que Samsung “llegó tarde a identificar las tendencias del mercado”, pero aseguró que recuperarán terreno, en particular en el segmento de HBM — actualmente liderado por SK Hynix (KRX: 000660).

“IA para Todos”: De la Visión a la Ejecución

Durante la CES 2025, Samsung presentó su estrategia “IA para Todos”, con planes para integrar inteligencia artificial en toda su gama de productos de consumo. Desde smartphones Galaxy y dispositivos wearables hasta televisores inteligentes y electrodomésticos, la compañía busca incorporar inteligencia tanto local como en la nube en la vida diaria.

El eje central de esta propuesta es Galaxy AI, un conjunto de funciones lanzado junto con la serie Galaxy S24. Incluye traducción en tiempo real, edición de imágenes con IA, asistencia contextual, entre otras. Samsung estima que estas funciones estarán disponibles en más de 400 millones de dispositivos a nivel mundial para finales de 2025. La integración con Gemini AI de Google aporta escala en la nube, mientras se preserva la privacidad con procesamiento local en el dispositivo.

Cuellos de Botella en Memoria Desafían las Ambiciones de IA

A pesar de la agresiva campaña de comunicación, los resultados financieros de Samsung muestran obstáculos en la ejecución. La división de semiconductores sufrió una fuerte caída en los ingresos operativos durante el segundo trimestre, debido a retrasos en certificaciones y restricciones de exportación. Mientras que SK Hynix ya está enviando HBM3E a Nvidia (NASDAQ: NVDA), Samsung aún espera la validación completa, lo que la deja en desventaja para abastecer a los principales actores de infraestructura de IA.

Samsung ha fortalecido su colaboración con AMD (NASDAQ: AMD) y otros socios, pero el aumento de producción aún no alcanza los niveles esperados. Estos retrasos son críticos: los chips de memoria son componentes clave para los modelos de lenguaje y las cargas de trabajo de IA en centros de datos, por lo que la capacidad de recuperación de Samsung será determinante para su competitividad futura.

Presión Estratégica de los Competidores

SK Hynix ha superado a Samsung en participación global de mercado de DRAM, alcanzando un 36% y consolidando su liderazgo en los envíos de HBM. Esta diferencia competitiva ya es evidente.

Samsung está respondiendo mediante inversiones a través de su Catalyst Fund y centros globales de innovación, enfocados en infraestructura para IA y alianzas con startups de software. Sin embargo, la percepción del mercado dependerá de que estas iniciativas se traduzcan en entregas concretas y en la recuperación de cuota de mercado.

Lo que Observan los Traders

Para los traders, la gran incógnita es si Samsung logrará revertir sus recientes tropiezos y reposicionarse como líder en el suministro de chips de memoria para IA. Con los márgenes en hardware presionados y el mercado de electrónicos de consumo mostrando señales de saturación, los chips y la infraestructura de IA se han convertido en un pilar estratégico.

Las acciones han mostrado volatilidad, con el entusiasmo por la IA contrarrestado por la lentitud en la ejecución. Ahora, el foco está puesto en los comentarios del informe del segundo trimestre y cualquier actualización sobre certificaciones con Nvidia o autorizaciones regulatorias. Mientras tanto, la adopción inicial de las funciones Galaxy AI ofrecerá pistas sobre la aceptación del consumidor frente a la propuesta de inteligencia artificial.

Consejos para Traders

• Samsung (KRX: 005930) podría ganar impulso si anuncia entregas certificadas de HBM a Nvidia o AMD durante el tercer trimestre.

• Observar a SK Hynix (KRX: 000660) como punto de referencia en márgenes y dinámica competitiva — el rezago de Samsung también representa una oportunidad de recuperación.

• Las métricas de adopción y las valoraciones de los usuarios sobre Galaxy AI serán claves para evaluar el potencial de monetización en el segmento de consumo.

• Seguir de cerca las novedades sobre restricciones de exportación en EE. UU. y políticas comerciales, ya que son factores clave en la capacidad de Samsung para escalar su cadena de suministro en IA.

• Los flujos hacia ETFs tecnológicos pueden reflejar una reconfiguración entre líderes en IA; la posición de Samsung dependerá de su ejecución en lo que resta del año.