La “One Big Beautiful Bill” de Trump Sacude los Mercados: Principales Activos Bajo Presión

La aprobación de la amplia legislación fiscal y de gasto del presidente Donald Trump —apodada “One Big Beautiful Bill”— ha sacudido los mercados financieros, exponiendo vulnerabilidades en sectores dependientes del apoyo federal y de bajos costos de financiación. Aunque el proyecto promete recortes fiscales permanentes y un aumento del gasto en defensa, la eliminación de incentivos para energías limpias y la ampliación del déficit federal han provocado ajustes significativos en el mercado.

Las acciones del sector solar han sido de las más perjudicadas. La eliminación de los créditos fiscales establecidos en la Inflation Reduction Act ha debilitado los incentivos financieros clave del sector. Las acciones de Enphase Energy (ENPH) cayeron un 16%, convirtiéndose en el peor desempeño del índice S&P 500. Sunrun (RUN) experimentó una caída notable del 39%, mientras que NextEra Energy (NEE) y First Solar (FSLR) retrocedieron un 7,8% y un 4,7%, respectivamente. Los analistas atribuyen estas caídas a las nuevas normas estrictas del proyecto, que podrían descalificar muchos proyectos, especialmente aquellos que involucran proveedores chinos que dominan el mercado solar.

El mercado de bonos también ha reaccionado negativamente. Se prevé que el proyecto agregue aproximadamente 3,8 billones de dólares a la deuda nacional en la próxima década, lo que ha intensificado las preocupaciones sobre la responsabilidad fiscal. Esto ha provocado una venta masiva en los mercados globales de bonos, con los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo alcanzando sus niveles más altos en más de un año. El rendimiento a 30 años superó el 5,1%, reflejando la inquietud de los inversores ante el aumento de la emisión de deuda y una demanda debilitada.

Los fabricantes de vehículos eléctricos (EV) enfrentan vientos en contra debido a la eliminación del crédito fiscal de 7.500 dólares y la introducción de una tarifa anual de 250 dólares. Estas medidas probablemente afecten la demanda de los consumidores, impactando a empresas como Tesla (TSLA) y Rivian (RIVN). Las implicaciones más amplias para el mercado de vehículos eléctricos incluyen una posible desaceleración en las tasas de adopción y una mayor competencia por parte de fabricantes tradicionales.

Las acciones del sector salud también están bajo presión. El proyecto propone recortes por casi 800.000 millones de dólares al programa Medicaid, lo que genera preocupaciones sobre la reducción del acceso a servicios de salud para personas de bajos ingresos. Esto ha provocado caídas en las acciones de empresas con fuerte participación en servicios de Medicaid, como Centene Corporation (CNC) y Molina Healthcare (MOH). Los inversores están atentos a posibles disminuciones en los ingresos de estas compañías.

Los sectores de servicios públicos y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITs) están experimentando volatilidad debido al aumento en los rendimientos de los bonos. A medida que suben los rendimientos, estos sectores tradicionalmente estables se vuelven menos atractivos para los inversores centrados en ingresos. Los mayores costes de endeudamiento también afectan la rentabilidad de las empresas dentro de estos sectores. Los inversores están reevaluando sus posiciones en servicios públicos y REITs en el nuevo entorno de tasas de interés.

Consejos para Traders

• Vigilar acciones de energía solar y limpia: Con la eliminación de créditos fiscales clave, empresas como Enphase Energy (ENPH) y Sunrun (RUN) podrían seguir bajo presión.

• Observar los rendimientos del Tesoro: El aumento previsto de la deuda nacional puede generar nuevas subidas en los rendimientos a largo plazo, afectando a sectores sensibles a las tasas.

• Evaluar exposición al mercado de vehículos eléctricos: La eliminación de créditos fiscales puede afectar la demanda; compañías como Tesla (TSLA) y Rivian (RIVN) podrían presentar volatilidad.

• Seguir de cerca las acciones del sector salud: Con importantes recortes propuestos a Medicaid, empresas como Centene Corporation (CNC) y Molina Healthcare (MOH) podrían ver afectadas sus fuentes de ingresos.

• Reevaluar servicios públicos y REITs: El alza en los rendimientos hace que estos sectores sean menos atractivos; los inversores deben revisar el perfil riesgo-retorno en este entorno de tasas más altas.