EE.UU. alivia restricciones al comercio de chips con China, reduciendo tensiones tecnológicas

En un movimiento que señala una tregua táctica, el gobierno de Estados Unidos ha autorizado a Nvidia a reanudar los envíos de sus chips de inteligencia artificial H20 a empresas chinas. La decisión representa un giro en la política de exportaciones de Washington, mientras los funcionarios estadounidenses buscan equilibrar los intereses comerciales con las preocupaciones de seguridad nacional.

El secretario de Comercio, Howard Lutnick, confirmó el cambio, enmarcándolo como parte de un acuerdo comercial más amplio vinculado a la reanudación de las exportaciones chinas de tierras raras a EE.UU. El gesto busca reducir las tensiones que han sacudido las cadenas de suministro y los mercados tecnológicos desde que se impusieron los controles a las exportaciones.

Chips por tierras raras: una tregua silenciosa

El cambio de postura se produce tras meses de negociaciones a puerta cerrada. China aceptó reanudar las exportaciones de materiales de tierras raras esenciales para las industrias tecnológicas y de defensa de EE.UU. A cambio, Washington está flexibilizando algunas restricciones sobre la venta de hardware de IA heredado y herramientas de software de diseño.

Nvidia, que se enfrentaba a la posibilidad de perder hasta 15.000 millones de dólares en ingresos procedentes de China, se prepara ahora para aumentar las exportaciones de sus chips H20, una versión limitada en potencia de sus principales procesadores de IA. Aunque técnicamente recortados, los H20 siguen siendo competitivos gracias a su compatibilidad con el ecosistema de software de Nvidia.

Empresas chinas como ByteDance y Tencent ya estarían haciendo pedidos. Y aunque los funcionarios estadounidenses insisten en que los modelos más avanzados siguen estando restringidos, los ejecutivos de Nvidia son optimistas respecto a una posible ampliación futura, dependiendo de la evolución de la política.

Reacción del mercado: rally de alivio

El mercado reaccionó rápidamente. Las acciones de Nvidia (NASDAQ: NVDA) subieron más del 4%, mientras que AMD (NASDAQ: AMD) ganó un 7% impulsada por renovadas expectativas sobre el comercio de chips con China. Empresas proveedoras de software EDA como Synopsys (NASDAQ: SNPS) y Cadence Design Systems (NASDAQ: CDNS), que habían reanudado discretamente las exportaciones, también registraron subidas.

El repunte refleja el optimismo de que el acceso parcial al enorme mercado chino de IA reforzará las ganancias en la segunda mitad del año. Los inversores ahora ajustan sus previsiones a medida que el panorama geopolítico muestra señales de distensión.

El equilibrio estratégico de Washington

Los funcionarios estadounidenses han sido cuidadosos al presentar el cambio no como una concesión, sino como una estrategia calibrada para mantener la dependencia china de la tecnología estadounidense. Al permitir ventas de chips limitados y herramientas de software heredadas, Washington intenta frenar el avance de China en IA avanzada sin perder influencia tecnológica.

Aun así, los legisladores de ambos partidos observan con atención. Cualquier percepción de retroceso en las restricciones podría desatar una reacción política. Ya circulan en el Congreso propuestas para controles más estrictos sobre licencias de exportación y el uso de tecnologías de “geofencing”.

Implicaciones geopolíticas

Esta tregua temporal puede aliviar las tensiones comerciales, pero no borra la rivalidad de fondo. Mientras China y EE.UU. navegan una relación precaria, la industria de los semiconductores sigue siendo un campo de batalla clave. Los últimos acontecimientos muestran que ambos lados están dispuestos a llegar a acuerdos puntuales, pero las presiones por una separación estratégica a largo plazo persisten.

Por ahora, los traders y las tecnológicas celebran la apertura. Si este alivio será duradero o efímero dependerá de la evolución política tanto en Washington como en Pekín.

Consejos para Traders

• Seguir de cerca a Nvidia (NASDAQ: NVDA) – El alivio de restricciones puede impulsar ingresos por IA desde China.

• Observar AMD (NASDAQ: AMD) – También puede beneficiarse si el acceso se amplía.

• Atención a los proveedores de software EDA – Synopsys (NASDAQ: SNPS) y Cadence (NASDAQ: CDNS) tienen potencial alcista.

• Monitorizar titulares geopolíticos – Nuevas restricciones pueden generar volatilidad en el sector.

• Evaluar exposición a tierras raras – Empresas con alta dependencia podrían ver mejoras en costos.

• Estimar expansión de márgenes – El acceso parcial a la demanda china podría apoyar proyecciones optimistas.